Due diligence

Due Diligence là gì?

Due Diligence (DD) là quá trình thẩm tra, xác minh và đánh giá chi tiết, toàn diện một doanh nghiệp hoặc tài sản trước khi tiến hành mua bán, đầu tư, cho vay hoặc hợp tác kinh doanh. Thuật ngữ này có nguồn gốc từ Securities Act 1933 của Mỹ và hiện đã trở thành thông lệ bắt buộc trong hoạt động ngân hàng đầu tư tại Việt Nam.

Đặc điểm

• Các loại hình chính: Thẩm định tài chính (Financial DD), Thẩm định pháp lý (Legal DD), Thẩm định thương mại (Commercial DD), Thẩm định thuế (Tax DD) và Thẩm định môi trường - xã hội (ESG DD).
• Quy trình thực hiện: Thu thập thông tin sơ bộ → Yêu cầu cung cấp dữ liệu qua Phòng dữ liệu (Data Room) → Phân tích chuyên sâu từng hạng mục → Lập báo cáo DD → Đưa khuyến nghị điều chỉnh giá hoặc từ chối giao dịch.
• Thời gian: Trung bình từ 3 đến 8 tuần, tùy thuộc quy mô và độ phức tạp của giao dịch.
• Ý nghĩa: Giúp nhà đầu tư, tổ chức tín dụng đưa ra quyết định sáng suốt, xác định giá trị hợp lý, phát hiện rủi ro ẩn và bảo vệ lợi ích kinh tế.

Ví dụ

Ngân hàng TMCP X xem xét cấp hạn mức tín dụng 800 tỷ đồng cho Dự án đầu tư nhà máy chế biến thủy sản của Công ty Y tại Đồng bằng sông Cửu Long. Ngân hàng tiến hành Due Diligence toàn diện gồm: kiểm tra báo cáo tài chính 3 năm gần nhất đã kiểm toán, rà soát pháp lý dự án đầu tư, phân tích dòng tiền dự kiến, định giá tài sản đảm bảo và đánh giá rủi ro tín dụng. Theo Thông tư 39/2016/TT-NHNN và Thông tư 06/2023/TT-NHNN sửa đổi, bổ sung, kết quả Due Diligence là hồ sơ bắt buộc để phân loại khách hàng, xếp hạng tín dụng và quyết định cấp tín dụng, giúp ngân hàng phát hiện sớm rủi ro nợ xấu trước khi giải ngân.