Quỹ hoán đổi rủi ro tín dụng

Quỹ hoán đổi rủi ro tín dụng là gì?

Quỹ hoán đổi rủi ro tín dụng (Credit Risk Exchange Fund) là một cơ chế tài chính do các ngân hàng thương mại hoặc tổ chức tín dụng thiết lập, trong đó sử dụng hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng (Credit Default Swap – CDS) và các công cụ phái sinh tín dụng khác để chuyển giao, phân tán rủi ro tín dụng trong danh mục cho vay. Quỹ hoạt động theo nguyên lý mua bán nợ trên thị trường thứ cấp kết hợp phòng ngừa rủi ro bằng phái sinh.

Đặc điểm

• Được thành lập nhằm quản trị rủi ro tín dụng tập trung, tuân thủ giới hạn cho vay theo Thông tư 22/2019/TT-NHNN và các quy định về an toàn hoạt động ngân hàng.
• Các công cụ phổ biến gồm: hợp đồng hoán đổi CDS, tín phiếu gắn liền tín dụng (CLN), chứng quyền tín dụng và chứng khoán hóa khoản vay.
• Giúp ngân hàng giảm tỷ lệ nợ xấu, cải thiện tỷ lệ an toàn vốn (CAR) theo Thông tư 41/2016/TT-NHNN.
• Hoạt động phải được Ngân hàng Nhà nước Việt Nam chấp thuận và chịu sự giám sát của cơ quan quản lý nhà nước.

Ví dụ

Ngân hàng A cho Công ty B vay 500 tỷ đồng đầu tư dự án bất động sản. Lo ngại rủi ro vỡ nợ, Ngân hàng A tham gia Quỹ hoán đổi rủi ro tín dụng và ký hợp đồng CDS với Ngân hàng C để chuyển giao rủi ro, qua đó đáp ứng các chỉ tiêu an toàn vốn theo quy định pháp luật.