Tư vấn tái cấu trúc

Tư vấn tái cấu trúc (Restructuring Advisory) là gì?

Tư vấn tái cấu trúc là dịch vụ ngân hàng đầu tư cung cấp cho doanh nghiệp đang gặp khó khăn tài chính hoặc có nhu cầu tổ chức lại hoạt động kinh doanh. Dịch vụ này bao gồm: phân tích tình hình tài chính, đề xuất phương án cơ cấu lại nợ, cơ cấu lại vốn, sáp nhập & mua lại (M&A), hoặc phá sản có kiểm soát. Tại Việt Nam, các đơn vị cung cấp dịch vụ này gồm khối ngân hàng đầu tư như VCBS, SSI, HSC và các công ty tư vấn quốc tế KPMG, PwC, EY.

Đặc điểm chính

• Tái cấu trúc tài chính: cơ cấu lại khoản vay, kéo dài kỳ hạn, chuyển đổi nợ thành vốn (debt-to-equity swap)
• Tái cấu trúc hoạt động: cắt giảm chi phí, tối ưu quy trình, thoái vốn khỏi mảng kinh doanh kém hiệu quả
• Tái cấu trúc pháp lý: chia tách, sáp nhập, hợp nhất doanh nghiệp theo Luật Doanh nghiệp 2020
• Đàm phán giữa chủ nợ, cổ đông và nhà đầu tư để đạt thỏa thuận chung

Ví dụ thực tế

Năm 2023, Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình (HBC) thuê đơn vị tư vấn tái cấu trúc toàn diện sau khi lỗ luỹ kế vượt 1.200 tỷ đồng. Phương án bao gồm cơ cấu lại 3.000 tỷ đồng nợ vay ngân hàng, phát hành cổ phiếu riêng lẻ tăng vốn và thoái vốn mảng bất động sản. Căn cứ pháp lý áp dụng gồm Luật Doanh nghiệp 2020 về quyền tự chủ kinh doanh và Nghị quyết 42/2017/QH14 về xử lý nợ xấu của tổ chức tín dụng.