Ngân hàng đầu tư

Ngân hàng đầu tư (Investment Bank) là gì?

Theo Điều 4 Luật các Tổ chức tín dụng 2010 (sửa đổi, bổ sung năm 2017) và Điều 86 Luật Chứng khoán 2019, ngân hàng đầu tư là tổ chức tín dụng hoặc công ty chứng khoán được cấp phép hoạt động trong lĩnh vực tư vấn tài chính doanh nghiệp, bảo lãnh phát hành, tư vấn phát hành và mua bán chứng khoán, tư vấn mua bán & sáp nhập (M&A), tái cấu trúc doanh nghiệp. Tại Việt Nam, mô hình này thường tồn tại dưới dạng công ty chứng khoán hoặc khối ngân hàng đầu tư trực thuộc ngân hàng thương mại.

Đặc điểm

• Tư vấn phát hành cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp ra công chúng hoặc riêng lẻ.
• Bảo lãnh phát hành (underwriting), làm đại lý phát hành chứng khoán theo Nghị định 60/2015/NĐ-CP.
• Tư vấn M&A, định giá doanh nghiệp, tái cấu trúc vốn.
• Quản lý quỹ đầu tư, tư vấn đầu tư chứng khoán cho nhà đầu tư tổ chức.
• Không được nhận tiền gửi dân cư không kỳ hạn như ngân hàng thương mại.

Ví dụ

Năm 2023, Công ty Chứng khoán SSI tư vấn cho Tập đoàn Hòa Phát phát hành 10.000 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ, đồng thời tư vấn thoái vốn nhà nước tại doanh nghiệp theo Nghị định 91/2015/NĐ-CP. Tương tự, VNDirect đóng vai trò cố vấn tài chính cho nhiều thương vụ IPO trên sàn HOSE.