Rủi ro thị trường

Rủi ro thị trường (Market Risk) là gì?

Theo Thông tư 13/2018/TT-NHNN ngày 18/5/2018 của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, rủi ro thị trường là khả năng xảy ra tổn thất do các biến động bất lợi của lãi suất, tỷ giá, giá chứng khoán, giá hàng hóa trên thị trường tài chính, ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị tài sản, nợ phải trả, doanh thu và lợi nhuận của tổ chức tín dụng (TCTD).

Đặc điểm chính

• Rủi ro lãi suất: Biến động lãi suất thị trường làm thay đổi giá trị danh mục tài sản có lãi và chi phí huy động vốn.
• Rủi ro tỷ giá: Biến động tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến giá trị giao dịch ngoại tệ, tài sản và nợ bằng ngoại tệ.
• Rủi ro giá: Biến động giá chứng khoán, giá hàng hóa tác động đến danh mục đầu tư của ngân hàng.
• Yêu cầu quản lý: TCTD phải thiết lập hạn mức rủi ro, áp dụng mô hình đo lường (VaR, DV01) và thực hiện stress test định kỳ.

Ví dụ thực tế

Ngân hàng X nắm giữ 5.000 tỷ đồng trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm, lãi suất danh nghĩa 8%/năm. Khi NHNN tăng lãi suất điều hành từ 5% lên 6,5%, giá trái phiếu giảm khoảng 6-7%, gây tổn thất lý thuyết gần 350 tỷ đồng. Để hạn chế rủi ro, ngân hàng đã sử dụng phái sinh lãi suất (IRS) để phòng ngừa, tuân thủ quy định tại Điều 11 Thông tư 13/2018/TT-NHNN.