Bảo lãnh phát hành cổ phiếu

Bảo lãnh phát hành cổ phiếu là gì?

Bảo lãnh phát hành cổ phiếu (Equity Underwriting) là hoạt động nghiệp vụ của công ty chứng khoán trong đó tổ chức bảo lãnh cam kết mua toàn bộ hoặc một phần chứng khoán của tổ chức phát hành trước khi phân phối cho nhà đầu tư, nhằm đảm bảo huy động thành công vốn cho đợt phát hành.

Đặc điểm

• Cơ sở pháp lý: Điều 23, 24, 25 Luật Chứng khoán 2019 (Luật số 54/2019/QH14) và Nghị định 155/2020/NĐ-CP quy định về bảo lãnh phát hành chứng khoán.
• Hai hình thức chính: Bảo lãnh chắc chắn (cam kết mua toàn bộ số cổ phiếu còn lại) và bảo lãnh tối đa (cam kết mua phần còn lại sau phân phối).
• Điều kiện: Tổ chức bảo lãnh phải là công ty chứng khoán có Giấy phép nghiệp vụ bảo lãnh phát hành theo quy định UBCKNN.
• Phí bảo lãnh: Thường từ 1,5% đến 5% tổng giá trị phát hành, tùy quy mô và rủi ro.
• Hợp đồng: Phải lập bằng văn bản, công khai thông tin trước đợt phát hành.

Ví dụ

Năm 2023, CTCP Chứng khoán SSI bảo lãnh chắc chắn đợt phát hành 200 tỷ đồng cổ phiếu cho một doanh nghiệp bất động sản. Sau khi phân phối hết 70% cho nhà đầu tư, SSI cam kết mua 60 tỷ đồng cổ phiếu còn lại với phí bảo lãnh 3%, đảm bảo doanh nghiệp huy động đủ vốn theo kế hoạch.