Tư vấn IPO

Tư vấn IPO (IPO Advisory) là gì?

Tư vấn IPO (tiếng Anh: Initial Public Offering Advisory) là dịch vụ tư vấn toàn diện mà các công ty chứng khoán, ngân hàng đầu tư cung cấp cho doanh nghiệp trong quá trình phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng, nhằm đưa cổ phiếu niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán (HOSE, HNX, UPCOM) hoặc đăng ký giao dịch trên hệ thống OTC.

Đặc điểm chính

• Nội dung tư vấn: Bao gồm (i) đánh giá tính sẵn sàng của doanh nghiệp; (ii) tái cấu trúc doanh nghiệp trước IPO; (iii) lập kế hoạch tài chính, định giá; (iv) chuẩn bị hồ sơ pháp lý, bản cáo bạch; (v) đăng ký với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN); (vi) đăng ký niêm yết; (vii) roadshow quảng bá và định giá cuối cùng.
• Cơ sở pháp lý: Điều chỉnh bởi Luật Chứng khoán 2019 (Điều 5, Điều 6, Chương II); Thông tư 37/2019/TT-BTC hướng dẫn niêm yết trên HOSE; Thông tư 16/2022/TT-BTC về đăng ký giao dịch trên UPCOM; Nghị định 155/2020/NĐ-CP.
• Thời gian thực hiện: Trung bình 6–12 tháng, phụ thuộc quy mô và tình hình tài chính doanh nghiệp.
• Phí tư vấn: Thỏa thuận theo hợp đồng, thường kết hợp giữa phí cố định và tỷ lệ phần trăm trên giá trị huy động.

Ví dụ minh họa

Tháng 6/2022, Công ty CP Công nghệ MNP muốn niêm yết trên sàn HOSE. Công ty chứng khoán DEF được chọn làm tư vấn viên IPO. DEF thực hiện: (1) kiểm toán hồi tố 3 năm tài chính; (2) tái cấu trúc cổ đông theo quy định tại Điều 6 Thông tư 37/2019/TT-BTC (tỷ lệ cổ đông tổ chức, cá nhân); (3) xây dựng bản cáo bạch theo mẫu UBCKNN ban hành; (4) tổ chức roadshow cho nhà đầu tư tổ chức; (5) định giá và phân bổ cổ phiếu. Kết quả: MNP huy động thành công 2.000 tỷ đồng và niêm yết ngày 15/12/2022.