Vốn vay

Vốn vay là gì?

Vốn vay (Borrowed Capital) là nguồn vốn được huy động từ các chủ nợ thông qua các hình thức: vay ngân hàng thương mại, phát hành trái phiếu doanh nghiệp, tín dụng thương mại, vay liên ngân hàng hoặc phát hành giấy tờ có giá. Đối với tổ chức tín dụng tại Việt Nam, vốn vay chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn hoạt động.

Đặc điểm

• Phải hoàn trả gốc và lãi đúng thời hạn cam kết trong hợp đồng.
• Chi phí lãi vay được trừ khi xác định thuế TNDN theo Thông tư 78/2014/TT-BTC (sửa đổi bởi TT 96/2015).
• Chịu rủi ro lãi suất, rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng.
• Được điều chỉnh bởi Luật các TCTD 2010 (sửa đổi 2017), Bộ luật Dân sự 2015 và Nghị định 153/2020/NĐ-CP về phát hành trái phiếu.

Ví dụ

Công ty CP Y phát hành 5.000 trái phiếu doanh nghiệp, mệnh giá 1 triệu đồng, kỳ hạn 3 năm, lãi suất 10%/năm để đầu tư mở rộng nhà máy sản xuất. Tổng vốn vay huy động là 5 tỷ đồng, mỗi năm phải trả 500 triệu tiền lãi. Theo Nghị định 153/2020, doanh nghiệp phải đăng ký với UBCKNN và đảm bảo tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu không vượt 5 lần tại thời điểm phát hành.