Trái phiếu doanh nghiệp

Trái phiếu doanh nghiệp là gì?

Trái phiếu doanh nghiệp là loại chứng khoán nợ do doanh nghiệp (công ty cổ phần, công ty TNHH, doanh nghiệp nhà nước) phát hành nhằm huy động vốn trung và dài hạn từ các nhà đầu tư, xác nhận nghĩa vụ trả nợ gốc, lãi và các quyền khác cho người sở hữu theo các điều kiện đã cam kết. Khung pháp lý điều chỉnh chủ yếu là Luật Chứng khoán 2019, Nghị định 153/2020/NĐ-CP và Nghị định 65/2022/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung.

Đặc điểm

• Chủ thể phát hành: doanh nghiệp được thành lập và hoạt động hợp pháp tại Việt Nam, có báo cáo tài chính được kiểm toán.
• Kỳ hạn: tối thiểu 01 năm, phổ biến từ 3 đến 7 năm, có thể lên đến 15-20 năm với trái phiếu dài hạn.
• Lãi suất: cố định hoặc thả nổi theo lãi suất tham chiếu (lãi suất tiền gửi tiết kiệm 12 tháng hoặc lãi suất TPCP).
• Mệnh giá: thường 100.000 VNĐ, 1 triệu VNĐ hoặc 100 triệu VNĐ tùy hình thức phát hành.
• Bảo đảm: có thể có tài sản bảo đảm hoặc không; quyền ưu tiên thanh toán được xác định theo hợp đồng.
• Hình thức phát hành: riêng lẻ (dưới 100 nhà đầu tư), đại chúng hoặc qua Sở Giao dịch Chứng khoán.

Ví dụ

Năm 2024, Công ty Cổ phần Vinamilk phát hành 2.000 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp kỳ hạn 5 năm (2024-2029), lãi suất cố định 9,5%/năm, trả lãi định kỳ mỗi năm một lần và hoàn trả gốc khi đáo hạn. Nhà đầu tư cá nhân mua 500 triệu đồng trái phiếu sẽ nhận 47,5 triệu đồng tiền lãi mỗi năm và 500 triệu đồng gốc vào năm 2029. Việc phát hành phải tuân thủ điều kiện tại Điều 5 Nghị định 153/2020/NĐ-CP.