Trái phiếu có đảm bảo

Trái phiếu có đảm bảo là gì?

Trái phiếu có đảm bảo (Secured Bond) là loại trái phiếu được bảo đảm thanh toán toàn bộ hoặc một phần gốc, lãi bằng tài sản của tổ chức phát hành hoặc bằng bảo lãnh của bên thứ ba. Theo Điều 4 Luật Chứng khoán 2019 và khoản 2 Điều 4 Nghị định 153/2020/NĐ-CP, tài sản đảm bảo có thể là bất động sản, dự án, máy móc thiết bị hoặc quyền tài sản hợp pháp khác. Đây là công cụ huy động vốn phổ biến trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam.

Đặc điểm

• Có tài sản đảm bảo cụ thể: Nhà đầu tư có quyền xử lý tài sản khi tổ chức phát hành không thanh toán được.
• Lãi suất thấp hơn: Do rủi ro được giảm thiểu nhờ tài sản đảm bảo có giá trị.
• Ưu tiên thanh toán: Chủ sở hữu trái phiếu được ưu tiên chia tài sản trước các chủ nợ khác.
• Tài sản phải đăng ký giao dịch đảm bảo: Theo Điều 14 Nghị định 153/2020/NĐ-CP.
• Pháp lý chặt chẽ: Tuân thủ quy định về thế chấp, bảo lãnh theo Bộ luật Dân sự 2015.

Ví dụ

Công ty Bất động sản H phát hành 2.000 tỷ đồng trái phiếu có đảm bảo bằng quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với dự án khu đô thị X, kỳ hạn 7 năm, lãi suất 11%/năm. Tài sản được thế chấp tại ngân hàng quản lý tài sản đảm bảo theo hợp đồng. Khi đến hạn nếu công ty không thanh toán được, nhà đầu tư có quyền yêu cầu xử lý tài sản để thu hồi vốn. Loại trái phiếu này phổ biến trong lĩnh vực bất động sản, năng lượng và xây dựng tại Việt Nam.