Private placement memorandum

Private Placement Memorandum là gì?

Private Placement Memorandum (PPM) là tài liệu cung cấp thông tin chi tiết, toàn diện về một đợt phát hành chứng khoán riêng lẻ (không thông qua chào bán ra công chúng), giúp nhà đầu tư tổ chức hoặc nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp đánh giá rủi ro và quyết định đầu tư.

Đặc điểm

• Đối tượng: Chỉ dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp theo Luật Chứng khoán 2019 (sửa đổi 2022) - cá nhân có thu nhập chuyển đổi từ 1 tỷ đồng/năm trở lên hoặc tổ chức có vốn điều lệ từ 20 tỷ đồng.
• Nội dung chính: Thông tin về tổ chức phát hành, điều kiện phát hành, mục đích sử dụng vốn, rủi ro, cam kết của bên phát hành.
• Quy định pháp lý: Nghị định 155/2020/NĐ-CP hướng dẫn Luật Chứng khoán quy định chào bán riêng lẻ cổ phiếu; Nghị định 65/2022/NĐ-CP (sửa đổi bởi Nghị định 08/2024/NĐ-CP) về phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ.
• Không đăng ký UBCKNN: Không phải công bố thông tin ra công chúng nhưng phải báo cáo UBCKNN sau phát hành.

Ví dụ

Công ty Cổ phần Bất động sản XYZ phát hành riêng lẻ 2.000 trái phiếu mệnh giá 1 tỷ đồng/trái phiếu, tổng giá trị 2.000 tỷ đồng. Công ty phải lập PPM gửi đến các nhà đầu tư chuyên nghiệp, trong đó nêu rõ: mục đích dùng 1.500 tỷ đồng để đầu tư dự án, 500 tỷ đồng bổ sung vốn lưu động; rủi ro thanh khoản, rủi ro lãi suất; cam kết mức độ bảo đảm. Theo Nghị định 65/2022, doanh nghiệp phải thông báo cho UBCKNN trong vòng 10 ngày sau phát hành.