Phát hành riêng lẻ

Phát hành riêng lẻ là gì?

Phát hành riêng lẻ (tiếng Anh: Private Placement) là hình thức huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu hoặc các chứng khoán khác cho một nhóm nhỏ nhà đầu tư được công ty lựa chọn, thay vì chào bán rộng rãi ra công chúng. Đây là phương thức phổ biến để doanh nghiệp niêm yết huy động vốn nhanh chóng mà không cần thực hiện quy trình phát hành ra công chúng phức tạp.

Đặc điểm pháp lý

• Đối tượng phát hành: Dưới 100 nhà đầu tư không phải nhà đầu tư chuyên nghiệp, hoặc không giới hạn số lượng nhà đầu tư chuyên nghiệp (Khoản 1 Điều 42 Nghị định 155/2020/NĐ-CP).
• Điều kiện chào bán: Phải có nghị quyết ĐHĐCĐ thông qua, đối tượng được xác định rõ ràng, thời gian chào bán tối đa 90 ngày (Điều 43 Nghị định 155/2020/NĐ-CP).
• Thời gian hạn chế chuyển nhượng: Ít nhất 01 năm đối với cổ phiếu phát hành riêng lẻ của công ty đại chúng (Khoản 2 Điều 9 Nghị định 155/2020/NĐ-CP).
• Báo cáo UBCKNN: Phải báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước trong vòng 24 giờ sau khi hoàn tất đợt phát hành.
• Ưu điểm: Thủ tục đơn giản, chi phí thấp hơn phát hành ra công chúng, bảo mật thông tin doanh nghiệp.

Ví dụ minh họa

Năm 2022, CTCP Tập đoàn Hòa Phát (mã HPG) đã phát hành riêng lẻ 100 triệu cổ phiếu ESOP cho cán bộ nhân viên và phát hành riêng lẻ trái phiếu cho 15 nhà đầu tư tổ chức lớn với tổng giá trị 10.000 tỷ đồng. Giá chào bán được ĐHĐCĐ thông qua là 25.000 đồng/cổ phiếu (cao hơn thị giá 15%). Số cổ phiếu này bị hạn chế chuyển nhượng 1 năm kể từ ngày hoàn tất phát hành, đảm bảo tuân thủ quy định tại Nghị định 155/2020/NĐ-CP hướng dẫn Luật Chứng khoán 2019.