Đại diện phát hành

Đại diện phát hành (Lead Manager) là gì?

Đại diện phát hành (Lead Manager) là ngân hàng đầu tư hoặc công ty chứng khoán đóng vai trò chủ trì trong việc tổ chức, quản lý toàn bộ đợt phát hành chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu) ra công chúng hoặc riêng lẻ. Lead Manager chịu trách nhiệm điều phối các bên tham gia, định giá, lập hồ sơ pháp lý và phân phối chứng khoán đến nhà đầu tư.

Đặc điểm

• Là đầu mối chính làm việc với tổ chức phát hành, cơ quan quản lý nhà nước (UBCKNN) và các cơ quan liên quan.
• Chịu trách nhiệm chính trong việc xây dựng cấu trúc đợt phát hành, chiến lược định giá và kế hoạch marketing.
• Phối hợp với Đồng đại diện phát hành (Co-lead Manager) và Đại lý phát hành trong hội đồng bảo lãnh (Underwriting Syndicate).
• Phải có giấy phép hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán do UBCKNN cấp.

Ví dụ

Năm 2023, Công ty CP Chứng khoán SSI được chỉ định làm Lead Manager cho đợt IPO 50 triệu cổ phiếu của một doanh nghiệp ngành thép. Theo Luật Chứng khoán 2019 (Luật số 54/2019/QH14) và Nghị định 155/2020/NĐ-CP, SSI phải lập hồ sơ đăng ký chào bán, tổ chức roadshow, xác định giá chào bán và phối hợp với các Co-lead Manager hoàn tất phân phối trong thời hạn quy định. Phí dịch vụ thường dao động 1-3% tổng giá trị phát hành tùy quy mô.