Vốn lưu động

Vốn lưu động (Working Capital) là gì?

Vốn lưu động (Working Capital) là chênh lệch giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn của doanh nghiệp tại một thời điểm, phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn và duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục. Công thức: Vốn lưu động = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn.

Đặc điểm

• Khi vốn lưu động dương: doanh nghiệp có đủ nguồn lực tài chính ngắn hạn để thanh toán nợ và vận hành ổn định.
• Khi vốn lưu động âm: doanh nghiệp đối mặt rủi ro thanh khoản, có thể không trả được các khoản nợ đến hạn.
• Theo Thông tư 200/2014/TT-BTC hướng dẫn Chế độ kế toán doanh nghiệp, tài sản ngắn hạn bao gồm: tiền và tương đương tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho.
• Nợ ngắn hạn gồm: vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn, phải trả người bán, thuế và các khoản phải nộp Nhà nước, nợ dài hạn đến hạn trả theo quy định VAS.
• Là chỉ tiêu quan trọng trong phân tích thanh khoản, được các ngân hàng thương mại sử dụng khi thẩm định hồ sơ cấp tín dụng cho doanh nghiệp.

Ví dụ

Tại ngày 31/12/2023, Công ty TNHH Y có tài sản ngắn hạn 1.200 triệu đồng (gồm tiền 300 triệu, phải thu khách hàng 500 triệu, hàng tồn kho 400 triệu), nợ ngắn hạn 800 triệu (vay ngắn hạn 400 triệu, phải trả người bán 400 triệu). Vốn lưu động = 1.200 - 800 = 400 triệu đồng (dương), cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán ngắn hạn tốt và đủ nguồn lực duy trì hoạt động.