Phân tích độ nhạy

Phân tích độ nhạy là gì?

Phân tích độ nhạy (Sensitivity Analysis) là phương pháp đánh giá mức độ tác động của sự thay đổi một hoặc nhiều biến số đầu vào (lãi suất, tỷ giá, giá hàng hóa) lên các chỉ tiêu tài chính đầu ra như lợi nhuận, dòng tiền, NPV. Đây là công cụ quan trọng trong quản trị rủi ro ngân hàng, giúp nhận diện các yếu tố nhạy cảm nhất ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh.

Đặc điểm

• Xác định biến số then chốt: lãi suất cho vay, tỷ giá hối đoái, tỷ lệ nợ xấu, chi phí vốn.
• Sử dụng kịch bản "what-if": thay đổi biến số theo tỷ lệ cố định (ví dụ ±1%, ±5%, ±10%).
• Đo lường bằng hệ số co giãn (elasticity) hoặc chênh lệch tuyệt đối.
• Theo Thông tư 13/2018/TT-NHNN và Thông tư 11/2021/TT-NHNN, ngân hàng phải thực hiện stress test và phân tích độ nhạy định kỳ.
• Kết hợp với mô hình VaR để đánh giá rủi ro thị trường theo chuẩn Basel II.

Ví dụ

Ngân hàng cho vay doanh nghiệp 1.000 tỷ đồng, lãi suất 10%/năm, thu nhập lãi 100 tỷ. Khi chi phí huy động vốn tăng 1% (từ 7% lên 8%), biên lãi ròng giảm 10 tỷ (từ 30 tỷ xuống 20 tỷ). Hệ số độ nhạy = 10/30 = 33,3%, cho thấy lợi nhuận rất nhạy với lãi suất. Ngân hàng cần dùng interest rate swap hoặc hedging để phòng ngừa.