Phân bổ tài sản

Phân bổ tài sản là gì?

Phân bổ tài sản (Asset Allocation) là chiến lược phân chia vốn đầu tư vào các nhóm tài sản khác nhau như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, vàng, tiền gửi ngân hàng... nhằm tối ưu hóa lợi nhuận và kiểm soát rủi ro. Hoạt động này được quy định tại Thông tư 42/2015/TT-NHNN hướng dẫn thành lập và quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, đồng thời tuân thủ Luật Chứng khoán 2019 (Luật số 54/2019/QH14).

Đặc điểm chính

• Phân chia tỷ lệ phần trăm giữa các nhóm tài sản theo chiến lược đã đề ra
• Cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng dựa trên đường biên hiệu quả Markowitz
• Điều chỉnh định kỳ (rebalancing) theo biến động thị trường tài chính
• Tuân thủ giới hạn đầu tư theo quy định pháp luật chuyên ngành
• Xem xét khẩu vị rủi ro, mục tiêu tài chính và kỳ hạn đầu tư của nhà đầu tư

Ví dụ minh họa

Một nhà đầu tư cá nhân có 5 tỷ đồng có thể phân bổ theo chiến lược cân bằng: 40% vào cổ phiếu niêm yết (2 tỷ), 30% vào trái phiếu doanh nghiệp (1,5 tỷ), 20% vào bất động sản (1 tỷ) và 10% tiền gửi tiết kiệm tại ngân hàng (500 triệu). Đối với quỹ đầu tư chứng khoán, tỷ lệ phân bổ phải tuân thủ giới hạn tại Điều 9 Thông tư 42/2015/TT-NHNN của Ngân hàng Nhà nước.