Giá trị chịu rủi ro

Giá trị chịu rủi ro (Value at Risk - VaR) là gì?

Theo Thông tư 13/2018/TT-NHNN về hệ thống kiểm soát nội bộ của ngân hàng, Giá trị chịu rủi ro (VaR) là ước tính mức tổn thất tối đa có thể xảy ra đối với một danh mục đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định, với một mức độ tin cậy (confidence level) được xác định trước. VaR là thước đo thống kê phổ biến trong quản trị rủi ro thị trường, giúp ngân hàng đo lường mức độ rủi ro của các vị thế tài chính.

Đặc điểm chính

• Mức tin cậy (Confidence Level): Thường sử dụng 95% hoặc 99%, phản ánh xác suất tổn thất thực tế không vượt quá giá trị VaR.
• Khung thời gian (Time Horizon): Có thể là 1 ngày, 10 ngày hoặc 1 năm tùy mục đích quản trị.
• Phương pháp tính: Phương pháp phương sai - hiệp phương sai (variance-covariance), mô phỏng Monte Carlo, hoặc phương pháp lịch sử (historical simulation).
• Ứng dụng: Tính vốn yêu cầu cho rủi ro thị trường theo Basel II/III, thiết lập hạn mức giao dịch, báo cáo rủi ro cho Hội đồng quản trị.

Ví dụ minh họa

Ngân hàng A có danh mục giao dịch ngoại hối với VaR = 15 tỷ đồng ở mức tin cậy 99% trong 1 ngày. Điều này có nghĩa: với xác suất 99%, khoản lỗ của danh mục trong một ngày giao dịch sẽ không vượt quá 15 tỷ đồng. Ngược lại, chỉ có 1% khả năng tổn thất vượt mức này. Dựa trên kết quả này, ngân hàng sẽ trích lập vốn kinh tế và thiết lập giới hạn giao dịch phù hợp theo quy định tại Thông tư 41/2016/TT-NHNN.