Arbitrage ngoại hối

Arbitrage ngoại hối là gì?

Arbitrage ngoại hối (FX Arbitrage) là chiến lược kinh doanh chênh lệch giá giữa các thị trường, sàn giao dịch hoặc các cặp tiền tệ khác nhau để thu lợi nhuận phi rủi ro hoặc rủi ro rất thấp. Theo Luật Các tổ chức tín dụng 2010 (Luật số 47/2010/QH12) và Thông tư 24/2015/TT-NHNN, hoạt động arbitrage phải tuân thủ quy định về trạng thái ngoại tệ, biên độ giao dịch và hạn mức vị thế ngoại hối của từng tổ chức tín dụng.

Đặc điểm

• Gồm 3 loại chính: arbitrage không gian (spatial), arbitrage tam giác (triangular) và arbitrage lãi suất có bảo hiểm (covered interest arbitrage).
• Lợi nhuận mỗi giao dịch thường rất nhỏ, đòi hỏi khối lượng giao dịch lớn để đạt hiệu quả.
• Yêu cầu tốc độ khớp lệnh cao và hệ thống công nghệ giao dịch hiện đại (HFT).
• Góp phần đưa thị trường về trạng thái cân bằng theo quy luật Một giá (Law of One Price).
• Bị giới hạn bởi chi phí giao dịch, trượt giá slippage, thanh khoản và quy định pháp luật Việt Nam.

Ví dụ

Trader quan sát: USD/VND tại Ngân hàng A mua vào 25.000, Ngân hàng B bán ra 25.020 (chênh 20 VND). Với khối lượng 500.000 USD, lợi nhuận gross = 10.000.000 VND. Sau khi trừ phí giao dịch 0,02% và tuân thủ giới hạn trạng thái ngoại tệ tối đa 20% vốn tự có theo Thông tư 24, lợi nhuận ròng vẫn dương, giao dịch khả thi.