SOFR

SOFR là gì?

SOFR (Secured Overnight Financing Rate) là lãi suất tham chiếu qua đêm có đảm bảo bằng tài sản, do Cục Dự trữ Liên bang New York (Federal Reserve Bank of New York) quản lý và công bố hàng ngày từ tháng 4/2018. SOFR được tính toán dựa trên dữ liệu giao dịch repo (mua bán lại) qua đêm có đảm bảo bằng trái phiếu Kho bạc Mỹ trên ba thị trường: Tri-Party Repo, GCF Repo và FICC DVP Service.

Đặc điểm

• Khối lượng giao dịch repo cơ sở rất lớn, trung bình khoảng 1.000 tỷ USD/ngày, đảm bảo tính thanh khoản và đại diện cho thị trường.
• Là lãi suất qua đêm (overnight) được công bố vào 8:00 sáng giờ New York mỗi ngày làm việc.
• Đây là lãi suất tham chiếu không có rủi ro (risk-free rate) vì có tài sản đảm bảo là tín phiếu/trái phiếu Chính phủ Mỹ.
• Được Ủy ban Lãi suất Tham chiếu Thay thế (ARRC) lựa chọn là lãi suất thay thế LIBOR USD từ năm 2017.
• Tại Việt Nam, SOFR là căn cứ để tính chi phí vay USD qua đêm và được tham chiếu trong Thông tư 39/2016/TT-NHNN và Điều 91 Luật Các Tổ chức tín dụng 2024.

Ví dụ

Ngày 15/11/2024, SOFR được công bố ở mức 4,83%/năm. Ngân hàng TMCP Ngoại thương (Vietcombank) vay 20 triệu USD qua đêm với lãi suất SOFR + 60 bps, tiền lãi 1 ngày = 20.000.000 × (4,83% + 0,6%) / 360 ≈ 3.017 USD. SOFR cũng được dùng làm lãi suất thanh toán trong hợp đồng hoán đổi lãi suất (IRS) theo Thông tư 23/2019/TT-NHNN quy định hoạt động ngoại hối.