Hợp đồng tương lai ngoại tệ

Hợp đồng tương lai ngoại tệ là gì?

Hợp đồng tương lai ngoại tệ (Currency Futures) là hợp đồng chuẩn hóa được giao dịch trên sàn giao dịch, theo đó hai bên cam kết mua hoặc bán một lượng ngoại tệ cụ thể tại một mức giá xác định trước vào một ngày trong tương lai. Đây là công cụ phái sinh ngoại hối giúp các nhà đầu tư và doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro tỷ giá.

Đặc điểm

• Chuẩn hóa: Khối lượng, ngày đáo hạn, bước giá được quy định cố định bởi sàn giao dịch.
• Thanh toán qua trung tâm bù trừ: Giảm thiểu rủi ro đối tác thông qua cơ chế ký quỹ và đối tác thanh toán trung tâm.
• Đòn bẩy cao: Nhà đầu tư chỉ cần ký quỹ một phần giá trị hợp đồng.
• Thanh khoản tốt: Được niêm yết trên các sàn giao dịch phái sinh uy tín.
• Bắt buộc đáo hạn: Khác với hợp đồng kỳ hạn (forward), hầu hết hợp đồng tương lai yêu cầu thanh toán vào ngày đáo hạn.

Ví dụ

Công ty X nhập khẩu hàng hóa từ Mỹ, dự kiến 3 tháng sau phải thanh toán 100.000 USD. Để phòng ngừa rủi ro VND/USD tăng, công ty mua 1 hợp đồng tương lai USD với tỷ giá 24.500 VND/USD. Nếu đến ngày đáo hạn, tỷ giá giao ngay là 25.000 VND/USD, công ty được bù lỗ 500 VND/USD, bù đắp phần chi phí tăng thêm. Theo Pháp lệnh Ngoại hối 2005 (sửa đổi 2013) và Nghị định 95/2018/NĐ-CP, các giao dịch phái sinh ngoại hối phải được thực hiện qua tổ chức tín dụng được NHNN cấp phép hoặc trên sàn giao dịch được phép hoạt động.