LIBOR

LIBOR là gì?

LIBOR (London Interbank Offered Rate) là lãi suất liên ngân hàng London, được Hiệp hội Ngân hàng Anh (BBA, sau này là ICE Benchmark Administration) công bố từ năm 1969. LIBOR được tính cho 5 đồng tiền (USD, EUR, GBP, JPY, CHF) và 7 kỳ hạn (từ qua đêm đến 12 tháng), dựa trên báo giá lãi suất cho vay không có đảm bảo của các ngân hàng panel.

Đặc điểm

• Trước năm 2021, LIBOR là lãi suất tham chiếu quan trọng nhất toàn cầu, làm cơ sở cho hơn 300.000 hợp đồng trị giá khoảng 200 nghìn tỷ USD (theo FCA Anh).
• Bị phát hiện thao túng trong vụ bê bối 2012, dẫn đến các khoản phạt hơn 9 tỷ USD đối với Barclays, UBS, Deutsche Bank và các ngân hàng khác.
• Dựa trên báo giá chủ quan từ 11-16 ngân hàng chứ không phải giao dịch thực, tiềm ẩn rủi ro thao túng.
• ICE chính thức ngừng công bố LIBOR kỳ hạn 1 tuần, 2 tháng từ 30/06/2023 và hầu hết các kỳ hạn USD còn lại từ 31/12/2021.
• Tại Việt Nam, LIBOR USD là tham chiếu trong các hợp đồng tín dụng xuất nhập khẩu theo Thông tư 39/2016/TT-NHNN và các quy định chuyển đổi sang SOFR tại Thông tư 14/2023/TT-NHNN.

Ví dụ

Trước ngày 31/12/2021, LIBOR USD kỳ hạn 3 tháng ở mức 0,21%/năm. Công ty CP Thép XYZ vay 30 triệu USD với lãi suất LIBOR 3 tháng + 2,5%/năm, tiền lãi quý = 30.000.000 × (0,21% + 2,5%) × 90/360 ≈ 203.250 USD. Khi LIBOR ngừng công bố, hợp đồng chuyển sang SOFR kỳ hạn tương ứng + fallback spread 0,26161% (theo ARRC), đảm bảo giá trị kinh tế không đổi theo Điều 423 Bộ luật Dân sự 2015.