Quỹ đầu tư mạo hiểm

Quỹ đầu tư mạo hiểm (Venture Capital Fund) là gì?

Quỹ đầu tư mạo hiểm là loại hình quỹ đầu tư chuyên cung cấp vốn cho các doanh nghiệp khởi nghiệp (startup) và doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng cao ở giai đoạn sớm hoặc giai đoạn phát triển, đổi lấy cổ phần hoặc quyền mua cổ phần. Đây là hình thức đầu tư chấp nhận rủi ro cao với kỳ vọng lợi nhuận (return) lớn khi doanh nghiệp tăng trưởng thành công.

Đặc điểm

• Tập trung vào doanh nghiệp có công nghệ, mô hình kinh doanh đổi mới sáng tạo, chưa niêm yết trên sàn chứng khoán.
• Thời hạn hoạt động của quỹ thường từ 5-10 năm theo quy định tại Nghị định 38/2021/NĐ-CP hướng dẫn Luật Đầu tư 2020.
• Ngoài vốn, quỹ còn hỗ trợ doanh nghiệp về quản trị, chiến lược phát triển và kết nối thị trường (hands-on support).
• Thoái vốn (exit) thông qua IPO, bán cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược/quỹ khác (secondary sale) hoặc sáp nhập & mua lại (M&A).
• Quản lý bởi đội ngũ chuyên gia (General Partner - GP), huy động vốn từ các nhà đầu tư cá nhân, tổ chức (Limited Partner - LP).

Ví dụ

Quỹ đầu tư mạo hiểm VSV Ventures rót 50 tỷ đồng vào vòng gọi vốn Series A của một startup Fintech Việt Nam để mở rộng công nghệ và thị trường Đông Nam Á, nhận 15% cổ phần. Sau 5 năm, startup này được một tập đoàn Nhật Bản mua lại với mức định giá 1.500 tỷ đồng, tỷ suất hoàn vốn MoIC đạt 45 lần. Theo Điều 6 Luật Đầu tư 2020 và Điều 17 Nghị định 38/2021/NĐ-CP, hoạt động đầu tư mạo hiểm được Nhà nước khuyến khích thông qua các chính sách ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp, hỗ trợ xây dựng hệ sinh thái khởi nghiệp sáng tạo quốc gia và quỹ hỗ trợ phát triển doanh nghiệp nhỏ và vừa khởi nghiệp sáng tạo.