Phí tư vấn

Phí tư vấn là gì?

Phí tư vấn (Advisory Fee) là khoản phí mà ngân hàng đầu tư (investment bank) thu từ khách hàng khi cung cấp các dịch vụ tư vấn tài chính chuyên nghiệp như tư vấn mua bán & sáp nhập (M&A), tư vấn phát hành cổ phiếu/trái phiếu (IPO, phát hành riêng lẻ), tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp, hoặc tư vấn đầu tư. Đây là nguồn thu chính của khối Investment Banking, bên cạnh phí bảo lãnh phát hành (underwriting fee).

Đặc điểm

• Hình thức tính phí: Thường tính theo % giá trị giao dịch (deal value), phổ biến từ 0,5% – 3% tùy quy mô và độ phức tạp.
• Phí giữ chỗ (Retainer Fee): Khoản phí cố định trả trước để ngân hàng cam kết thực hiện dịch vụ, thường không hoàn lại.
• Phí thành công (Success Fee): Chỉ trả khi giao dịch hoàn tất, khuyến khích ngân hàng nỗ lực tối đa.
• Mức phí Lehman: Công thức phổ biến "Lehman Formula" - 5% giá trị giao dịch ở mức đầu tiên, 4% ở mức tiếp theo, 3%... 1% cho phần còn lại.

Ví dụ

Ngân hàng đầu tư ABC tư vấn cho Công ty X trong thương vụ bán 80% cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược với giá 5.000 tỷ đồng. Phí tư vấn thỏa thuận là 1,5% giá trị giao dịch = 75 tỷ đồng, trong đó 10 tỷ retainer fee trả trước, 65 tỷ success fee trả khi hoàn tất. Theo quy định tại Điều 17 Nghị định 155/2020/NĐ-CP hướng dẫn Luật Chứng khoán, phí dịch vụ tư vấn phải được công khai trong hợp đồng tư vấn và chịu thuế VAT 10% theo Luật Thuế VAT 2008 (sửa đổi 2016).