Phòng ngừa rủi ro tỷ giá

Phòng ngừa rủi ro tỷ giá (FX Hedging) là gì?

Phòng ngừa rủi ro tỷ giá (tiếng Anh: FX Hedging) là việc sử dụng các công cụ tài chính phái sinh hoặc nghiệp vụ ngân hàng để bảo vệ giá trị tài sản, khoản phải thu, khoản phải trả hoặc dòng tiền bằng ngoại tệ trước biến động bất lợi của tỷ giá hối đoái. Căn cứ Điều 4 Nghị định 31/2022/NĐ-CP sửa đổi Nghị định 70/2014/NĐ-CP về quản lý ngoại hối, doanh nghiệp có hoạt động ngoại thương, vay nước ngoài được khuyến khích thực hiện phòng ngừa rủi ro tỷ giá nhằm ổn định hoạt động sản xuất kinh doanh.

Đặc điểm

• Sử dụng công cụ phái sinh: hợp đồng kỳ hạn (Forward), hợp đồng quyền chọn (Option), hợp đồng hoán đổi (Swap) quy định tại Thông tư 06/2014/TT-NHNN và Thông tư 23/2018/TT-NHNN.
• Chỉ được thực hiện tại tổ chức tín dụng được NHNN cấp giấy phép kinh doanh ngoại tệ và nghiệp vụ phái sinh.
• Chi phí phòng ngừa (phí mua quyền chọn, chênh lệch tỷ giá kỳ hạn) được tính vào chi phí hợp lý khi quyết toán thuế TNDN theo Thông tư 78/2014/TT-BTC.
• Mục đích chính là bảo toàn dòng tiền, không nhằm đầu cơ kiếm lợi nhuận.

Ví dụ

Công ty X nhập khẩu nguyên liệu trị giá 1.000.000 USD, thanh toán sau 6 tháng. Để phòng ngừa rủi ro VND/USD tăng giá, công ty ký hợp đồng Forward mua 1.000.000 USD kỳ hạn 6 tháng với tỷ giá kỳ hạn 25.200 VND/USD tại một ngân hàng thương mại. Đến hạn thanh toán, dù tỷ giá thị trường tăng lên 26.100 VND/USD, công ty vẫn mua USD theo tỷ giá 25.200, tiết kiệm được 900 triệu VND. Nghiệp vụ này hoàn toàn tuân thủ quy định tại Điều 4 Nghị định 31/2022/NĐ-CP và Thông tư 06/2014/TT-NHNN.