Giao dịch hoán đổi ngoại tệ

Giao dịch hoán đổi ngoại tệ (FX Swap) là gì?

Theo Thông tư 24/2015/TT-NHNN ngày 08/12/2015 của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam về quản lý ngoại hối đối với hoạt động ngoại thương và các quy định pháp luật liên quan, giao dịch hoán đổi ngoại tệ (FX Swap) là giao dịch đồng thời mua và bán cùng một lượng ngoại tệ với hai ngày thanh toán khác nhau, trong đó tỷ giá của cả hai chân giao dịch được hai bên thỏa thuận và xác định tại thời điểm ký kết hợp đồng.

Đặc điểm

• Gồm hai chân đối ứng: chân giao ngay (spot - thanh toán trong vòng 2 ngày làm việc) và chân kỳ hạn (forward - thanh toán vào ngày xác định trong tương lai).
• Lượng ngoại tệ mua vào và bán ra là bằng nhau, chỉ khác nhau về thời điểm thanh toán.
• Tỷ giá hai chân được cố định ngay khi giao kết, không phụ thuộc vào biến động thị trường sau đó.
• Chênh lệch giữa tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá giao ngay gọi là swap point, phản ánh chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền.
• Đối tượng tham gia: các tổ chức tín dụng (TCTD), chi nhánh ngân hàng nước ngoài được NHNN cấp phép, theo quy định tại Điều 4 Thông tư 24/2015/TT-NHNN.
• Phải tuân thủ giới hạn trạng thái ngoại tệ và báo cáo NHNN theo quy định.

Ví dụ

Ngày 01/03/2024, Ngân hàng A ký hợp đồng FX Swap với Ngân hàng B: chân spot mua 1.000.000 USD với tỷ giá 25.000 VND/USD, chân forward 3 tháng bán lại 1.000.000 USD với tỷ giá 25.150 VND/USD. Ngày 03/03/2024, A thanh toán 25 tỷ VND nhận 1 triệu USD. Ngày 03/06/2024, A giao lại 1 triệu USD nhận 25 tỷ 150 triệu VND. Chênh lệch 150 đồng/USD chính là swap point bù đắp chênh lệch lãi suất USD và VND trong 3 tháng.