Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là gì?

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (Return on Equity - ROE) là chỉ tiêu tài chính đo lường khả năng sinh lời của một đơn vị trên mỗi đồng vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng trong kỳ. Công thức tính: ROE = (Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu bình quân) × 100%, trong đó VCSH bình quân = (VCSH đầu kỳ + VCSH cuối kỳ) / 2.

Đặc điểm

• Phản ánh hiệu quả quản lý và sử dụng vốn của chủ sở hữu, là thước đo quan trọng trong phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp.
• Được nhà đầu tư, cổ đông và tổ chức tín dụng sử dụng để đánh giá sức hấp dẫn của doanh nghiệp khi cấp vốn.
• Căn cứ theo Thông tư 200/2014/TT-BTC và Chuẩn mực kế toán Việt Nam (VAS), số liệu lợi nhuận sau thuế và vốn chủ sở hữu được lấy từ Báo cáo kết quả kinh doanh và Bảng cân đối kế toán.
• ROE càng cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu quả, tuy nhiên cần so sánh với trung bình ngành để đánh giá chính xác.
• Chịu ảnh hưởng bởi đòn bẩy tài chính: tăng tỷ trọng nợ vay có thể làm tăng ROE nhưng đi kèm rủi ro thanh khoản.

Ví dụ

Năm 2023, Công ty CP X có lợi nhuận sau thuế 80 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu đầu kỳ 700 tỷ, cuối kỳ 900 tỷ. VCSH bình quân = (700 + 900)/2 = 800 tỷ. ROE = (80/800) × 100% = 10%. So với lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng khoảng 6%/năm, ROE 10% cho thấy doanh nghiệp sử dụng vốn chủ sở hữu hiệu quả hơn gửi ngân hàng.