Tài chính chuỗi cung ứng

Tài chính chuỗi cung ứng (SCF) là gì?

Tài chính chuỗi cung ứng (Supply Chain Finance - SCF) là hệ thống các công cụ tài chính được thiết kế để giải quyết vấn đề vốn cho các doanh nghiệp trong cùng một chuỗi sản xuất - phân phối. SCF tận dụng uy tín tín dụng của doanh nghiệp đầu chuỗi (anchor) để cấp vốn cho các nhà cung cấp nhỏ hơn, giúp rút ngắn chu kỳ tiền tệ (Cash Conversion Cycle) từ 60-90 ngày xuống còn 7-30 ngày.

Các hình thức SCF phổ biến

• Reverse Factoring (Mua đòn bẩy đảo ngược): Nhà mua hàng phát hành cam kết thanh toán, ngân hàng chiết khấu cho nhà cung cấp trước hạn với lãi suất ưu đãi hơn 1,5-3%/năm so với vay thông thường.
• Receivables Financing (Tài trợ khoản phải thu): Nhà cung cấp chuyển nhượng khoản phải thu từ nhà mua hàng cho ngân hàng để vay vốn, hạn mức đạt 80-90% giá trị hóa đơn.
• Inventory Financing (Tài trợ hàng tồn kho): Cho vay dựa trên giá trị nguyên vật liệu, thành phẩm trong kho, có tài sản đảm bảo là hàng hóa.
• Dynamic Discounting: Nhà mua hàng chủ động thanh toán sớm để nhận chiết khấu 2-5%/năm theo tỷ lệ thời gian.

Quy định pháp lý tại Việt Nam

Theo Thông tư 04/2024/TT-NHNN ngày 31/03/2024, các khoản cho vay trong chuỗi cung ứng được xác định dựa trên dòng tiền tương lai từ hợp đồng mua bán thực tế giữa các bên. Nghị định 03/2023/NĐ-CP về chức năng kinh doanh của tổ chức tín dụng cũng cho phép triển khai các nghiệp vụ SCF thông qua hợp đồng bao thanh toán.

Ví dụ minh họa

Công ty ABC (nhà sản xuất linh kiện điện tử) cung cấp hàng cho Samsung Việt Nam với kỳ hạn thanh toán 90 ngày, giá trị hóa đơn 5 tỷ đồng. Thay vì chờ 90 ngày, ABC mang hóa đơn đến ngân hàng - ngân hàng căn cứ uy tín tín dụng AAA của Samsung để chiết khấu với lãi suất 6%/năm thay vì 9%/năm nếu vay thông thường. ABC nhận ngay 4,97 tỷ đồng, Samsung trả 5 tỷ sau 90 ngày.