Quản lý danh mục đầu tư

Quản lý danh mục đầu tư là gì?

Quản lý danh mục đầu tư (Portfolio Management) là quá trình lựa chọn, phân bổ và giám sát các tài sản tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, tiền tệ nhằm đạt mục tiêu tài chính đã đề ra của nhà đầu tư hoặc tổ chức. Hoạt động này dựa trên nguyên tắc cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng phù hợp khẩu vị rủi ro từng khách hàng, là dịch vụ cốt lõi của công ty chứng khoán và công ty quản lý quỹ tại Việt Nam.

Đặc điểm

• Xác định mục tiêu đầu tư: Dựa trên nhu cầu, thu nhập, thời gian và khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư theo Điều 5 Thông tư 128/2014/TT-BTC.
• Phân bổ tài sản (Asset Allocation): Quyết định tỷ trọng giữa các loại tài sản: cổ phiếu, trái phiếu, tiền gửi, chứng chỉ quỹ.
• Lựa chọn tài sản đầu tư: Phân tích chỉ số tài chính, triển vọng ngành, điều kiện kinh tế vĩ mô.
• Giám sát và cân bằng lại: Theo dõi định kỳ và tái cơ cấu danh mục (rebalancing) khi cần.
• Tuân thủ pháp luật: Thực hiện theo Luật Chứng khoán 2019 (Luật 54/2019/QH14), Nghị định 155/2020/NĐ-CP, Điều 33 Thông tư 128/2014/TT-BTC.

Ví dụ

Anh Nam 35 tuổi có 2 tỷ đồng tiết kiệm muốn đầu tư dài hạn. Công ty CP Quản lý Quỹ ABC tư vấn xây dựng danh mục: 50% cổ phiếu blue-chip HOSE (VIC, VCB, MBB), 30% trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm, 15% chứng chỉ quỹ mở VCBF và 5% tiền gửi tiết kiệm ngân hàng. Định kỳ 3 tháng, danh mục được điều chỉnh theo quy định tại Điều 33 Thông tư 128/2014/TT-BTC để phù hợp biến động thị trường.