Phí quyền chọn

Phí quyền chọn (Option Premium) là gì?

Phí quyền chọn là khoản tiền mà người mua quyền chọn phải trả cho người bán quyền chọn để có được quyền (không phải nghĩa vụ) mua hoặc bán một lượng ngoại tệ nhất định tại mức giá thỏa thuận trước (giá thực hiện) trong một khoảng thời gian hoặc vào ngày đáo hạn. Đây là chi phí cơ hội và cũng là khoản bồi thường cho rủi ro mà người bán gánh chịu.

Đặc điểm

• Cấu tạo gồm hai phần: giá trị nội tại (intrinsic value) và giá trị thời gian (time value).
• Được thanh toán ngay tại thời điểm ký kết hợp đồng và không hoàn lại dù quyền chọn có được thực hiện hay không.
• Chịu ảnh hưởng bởi giá giao ngay, giá thực hiện, thời gian đáo hạn, biến động tỷ giá và lãi suất.
• Được ghi nhận là chi phí đối với người mua và thu nhập đối với người bán trong báo cáo tài chính.

Ví dụ

Công ty nhập khẩu dự kiến 3 tháng tới phải thanh toán 100.000 USD. Để phòng ngừa rủi ro USD tăng giá, công ty mua quyền chọn mua USD với giá thực hiện 24.000 VND/USD và phải trả phí 250 VND/USD, tổng cộng 25 triệu VND. Sau 3 tháng, nếu USD lên 24.500 VND/USD, công ty thực hiện quyền và tiết kiệm được 50 triệu VND so với thị trường giao ngay; nếu USD giảm, công ty từ bỏ quyền nhưng vẫn mất khoản phí đã trả.

(Căn cứ Thông tư 23/2015/TT-NHNN ngày 25/08/2015 và các văn bản hướng dẫn của NHNN về hoạt động kinh doanh ngoại tệ, phái sinh tỷ giá).