Phân tích tài chính

Phân tích tài chính (Financial Analysis) là gì?

Phân tích tài chính là quá trình đánh giá tình hình tài chính, kết quả kinh doanh và dòng tiền của doanh nghiệp thông qua các báo cáo tài chính (Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh BCTC). Theo Chuẩn mực Kế toán Việt Nam (VAS) và Thông tư 200/2014/TT-BTC, các doanh nghiệp niêm yết phải công bố BCTC định kỳ để phục vụ công tác phân tích.

Đặc điểm chính

• Phân tích khả năng thanh toán: Hệ số thanh toán hiện hành, thanh toán nhanh, thanh toán tức thời.
• Phân tích hiệu quả hoạt động: Vòng quay tài sản, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay phải thu.
• Phân tích cơ cấu vốn: Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E), hệ số bảo toàn vốn.
• Phân tích khả năng sinh lời: ROE, ROA, ROS, EBITDA margin, EPS.

Ví dụ minh họa

Công ty CP Sữa Việt Nam (VNM) năm 2023: Tổng tài sản 78.000 tỷ đồng, Nợ phải trả 28.000 tỷ, Vốn chủ sở hữu 50.000 tỷ. Tính toán: ROE = Lợi nhuận sau thuế/VCSH = 8.500/50.000 = 17%; Tỷ số nợ/VCSH = 28.000/50.000 = 0,56 lần (mức an toàn theo Thông tư 17/2020/TT-NHNN về an toàn tài chính); Vòng quay hàng tồn kho = 5,2 lần/năm. Kết luận: VNM có nền tảng tài chính lành mạnh, hiệu quả sử dụng vốn cao.