Tư vấn M&A

Tư vấn M&A là gì?

Tư vấn M&A (M&A Advisory) là dịch vụ do các công ty chứng khoán, ngân hàng đầu tư hoặc tổ chức tư vấn tài chính chuyên nghiệp cung cấp, nhằm hỗ trợ doanh nghiệp trong toàn bộ quy trình Mua bán & Sáp nhập (Mergers & Acquisitions). Dịch vụ bao trùm từ khâu xác định mục tiêu, định giá, thẩm định pháp lý - tài chính (due diligence), đàm phán đến hoàn tất giao dịch.

Đặc điểm

• Bên tư vấn (Advisors): Gồm ngân hàng đầu tư, công ty chứng khoán và công ty luật. Tại Việt Nam, hoạt động tư vấn M&A chịu sự điều chỉnh bởi Luật Chứng khoán 2019 (Điều 86 về nghiệp vụ tư vấn tài chính) và Luật Doanh nghiệp 2020 (Chương VII - M& doanh nghiệp).
• Phạm vi dịch vụ: Tư vấn mua (Buy-side advisory), tư vấn bán (Sell-side advisory), tư vấn sáp nhập, tái cơ cấu doanh nghiệp, định giá doanh nghiệp.
• Phí tư vấn: Thường tính theo tỷ lệ phần trăm giá trị giao dịch (Lehman formula) hoặc thỏa thuận cố định.
• Tuân thủ pháp luật: Giao dịch M&A có giá trị lớn phải thông báo hoặc xin phép cơ quan cạnh tranh theo Luật Cạnh tranh 2018 (Điều 13, 14).

Ví dụ

Năm 2021, CTCP Sữa Việt Nam (Vinamilk) hoàn tất thương vụ mua lại phần lớn cổ phần CTCP Giống bò sữa Mộc Châu với giá trị khoảng 1.500 tỷ đồng. Công ty chứng khoán SSI đóng vai trò đại diện tư vấn tài chính độc lập, thực hiện định giá doanh nghiệp mục tiêu, xây dựng phương án mua và đàm phán giá với các cổ đông hiện hữu của Mộc Châu Milk theo đúng quy trình tại Điều 195 Luật Doanh nghiệp 2020.