Hệ số thanh toán lãi vay

Hệ số thanh toán lãi vay là gì?

Hệ số thanh toán lãi vay (Interest Coverage Ratio - ICR) là chỉ tiêu tài chính đo lường khả năng của doanh nghiệp sử dụng lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) để chi trả chi phí lãi vay phát sinh trong kỳ kế toán. Công thức tính: ICR = EBIT / Chi phí lãi vay. Đây là chỉ tiêu quan trọng trong phân tích tín dụng, đánh giá rủi ro tài chính và mức độ an toàn của các khoản vay tại tổ chức tín dụng.

Đặc điểm

• ICR ≥ 3 lần: Doanh nghiệp có khả năng thanh toán lãi vay tốt, dòng tiền ổn định, rủi ro vỡ nợ thấp.
• ICR từ 1,5 - 3 lần: Mức trung bình, cần theo dõi sát biến động doanh thu và chi phí lãi.
• ICR < 1,5 lần: Cảnh báo nguy cơ mất khả năng thanh toán, rủi ro tín dụng cao.
• Theo Thông tư 39/2016/TT-NHNN hướng dẫn hoạt động cho vay, tổ chức tín dụng sử dụng ICR khi thẩm định cấp tín dụng cho khách hàng.
• Số liệu EBIT và chi phí lãi vay xác định theo Chuẩn mực kế toán Việt Nam (VAS) và Thông tư 200/2014/TT-BTC hướng dẫn Chế độ kế toán doanh nghiệp.

Ví dụ

Công ty Cổ phần X năm 2023 có EBIT đạt 18 tỷ đồng, chi phí lãi vay phải trả là 6 tỷ đồng. Hệ số ICR = 18/6 = 3,0 lần. Điều này cho thấy lợi nhuận hoạt động đủ để trả gấp 3 lần khoản lãi vay - mức an toàn được các ngân hàng đánh giá chấp nhận cho vay trung - dài hạn.