Bài viết liên quan
Tín dụng
Cho vay vốn lưu động
Working Capital Loan
Cho vay vốn lưu động là hình thức tín dụng ngắn hạn (thời hạn dưới 12 tháng) nhằm tài trợ cho các nhu cầu phát sinh trong chu kỳ kinh doanh thường xuyên của doanh nghiệp như mua nguyên vật liệu, hàng hóa, trả lương, thanh toán chi phí vận hành. Khoản vay này được hoàn trả bằng nguồn thu từ chính hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Cho vay vốn lưu động là gì?
Đây là nghiệp vụ tín dụng phổ biến nhất dành cho SME tại Việt Nam, chiếm khoảng 60-65% tổng dư nợ cho vay doanh nghiệp. Căn cứ pháp lý chính là Thông tư 39/2016/TT-NHNN (Điều 7) quy định về cho vay ngắn hạn để bù đắp thiếu hụt vốn lưu động trong sản xuất kinh doanh.
Xác định nhu cầu vốn lưu động
Theo công thức kế toán: Vốn lưu động ròng = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn. Ngân hàng thường tính nhu cầu vay theo các hệ số:
- Hệ số khả năng thanh toán hiện hành (Current Ratio) = TSNH/NNH, mức an toàn từ 1,5 trở lên.
- Hệ số thanh toán nhanh (Quick Ratio) = (Tiền + Phải thu)/NNH, mức an toàn ≥ 0,5-1,0.
- Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán / Hàng tồn kho bình quân.
- Kỳ thu tiền bình quân = (Phải thu khách hàng / Doanh thu) × 365 ngày.
Phương thức giải ngân phổ biến
- Theo khế ước nhận nợ từng lần: Doanh nghiệp đăng ký mỗi lần rút vốn, phù hợp đơn hàng lớn.
- Theo hạn mức tín dụng: Rút trong hạn mức đã cam kết, quản lý trên hệ thống Core Banking.
- Tín dụng tài trợ đơn hàng (Order Financing): Tài trợ từ 70-80% giá trị hợp đồng mua bán có bảo hiểm.
- Cho vay cầm cố hàng hóa trong kho: Phát hành theo xác nhận của đơn vị giám định (SGS, Intertek).
Ví dụ minh họa cụ thể
Doanh nghiệp may mặc XYZ cần sản xuất đơn hàng xuất khẩu 5 tỷ đồng trong 90 ngày. Chi phí nguyên liệu 3 tỷ, nhân công 800 triệu, chi phí chung 400 triệu. Doanh nghiệp có vốn tự có 1 tỷ, ứng trước khách hàng 500 triệu. Nhu cầu vay = 5 tỷ - 1 tỷ - 500 triệu = 3,5 tỷ đồng. Ngân hàng chấp nhận cho vay 3 tỷ (đảm bảo bằng hàng tồn kho + bảo lãnh cá nhân chủ doanh nghiệp), lãi suất 8,5%/năm, trả gốc cuối kỳ, trả lãi hàng tháng. Sau 90 ngày, doanh nghiệp xuất hàng và thu hồi nợ từ phía khách hàng nước ngoài.
Lưu ý quan trọng cho SME
- Mức vay tối đa theo Nghị quyết 11/NQ-CP (2023) khuyến khích các TCTD tăng trưởng tín dụng khoảng 8-10% để hỗ trợ phục hồi kinh tế.
- Doanh nghiệp cần theo dõi báo cáo lưu chuyển tiền tệ để chứng minh dòng tiền phục vụ nợ vay (Debt Service Coverage Ratio ≥ 1,3).
- Thời hạn vay tối đa 12 tháng, có thể tái cấp nhưng tổng dư nợ không vượt nhu cầu vốn lưu động thực tế.