Cho vay đầu tư dự án

Cho vay đầu tư dự án là gì?

Cho vay đầu tư dự án (Project Finance Loan) là khoản vay trung và dài hạn được ngân hàng thương mại cấp cho doanh nghiệp để thực hiện các dự án đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng, sản xuất kinh doanh, năng lượng, bất động sản... Nguồn trả nợ chính của khoản vay là doanh thu của chính dự án đó, không phải từ hoạt động kinh doanh chung của doanh nghiệp.

Đặc điểm

• Mục đích vay: Tài trợ vốn để xây dựng, mở rộng hoặc phát triển các dự án cụ thể như nhà máy, cầu đường, khu đô thị, dự án năng lượng tái tạo.
• Thời hạn vay: Trung hạn từ 1-5 năm hoặc dài hạn trên 5 năm, tùy theo chu kỳ thu hồi vốn của dự án.
• Nguồn trả nợ: Hoàn toàn hoặc phần lớn từ dòng tiền của dự án (project cash flow), tài sản hình thành từ dự án thế chấp cho ngân hàng.
• Cơ sở pháp lý: Điều 17 Thông tư 39/2016/TT-NHNN về cho vay, Luật Đầu tư 2020, Luật Đất đai 2024, Nghị định 21/2021/NĐ-CP về thi hành Luật Xây dựng.
• Bảo đảm tiền vay: Thế chấp tài sản trên đất, máy móc thiết bị của dự án, bảo lãnh của chủ đầu tư mẹ, hoặc các hợp đồng EPC, hợp đồng mua bán sản phẩm đầu ra (off-take agreement).
• Thẩm định đặc thù: Ngân hàng đánh giá kỹ lưỡng tính khả thi về kỹ thuật, tài chính, pháp lý và phòng ngừa rủi ro thông qua cơ cấu chia sẻ rủi ro (risk-sharing) giữa các bên.

Ví dụ

Công ty CP Năng lượng X triển khai dự án điện mặt trời tại Ninh Thuận với tổng vốn đầu tư 800 tỷ đồng. Doanh nghiệp góp 30% vốn tự có (240 tỷ) và vay ngân hàng Y 560 tỷ đồng trong thời hạn 15 năm, lãi suất ưu đãi 10%/năm trong 3 năm đầu. Tài sản đảm bảo là toàn bộ công trình xây dựng và thiết bị của nhà máy, cùng quyền thu tiền bán điện cho EVN theo hợp đồng PPA. Nguồn trả nợ đến từ doanh thu bán điện của dự án (khoảng 180 tỷ/năm).