Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là gì?

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (Debt to Equity Ratio - D/E) là chỉ tiêu tài chính phản ánh mối quan hệ giữa tổng nợ phải trả (gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn) và vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này cho biết cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu thì doanh nghiệp có bao nhiêu đồng nợ vay, giúp ngân hàng đánh giá mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính và năng lực trả nợ của khách hàng.

Đặc điểm

• Công thức tính: D/E = Tổng nợ phải trả / Vốn chủ sở hữu.
• Tổng nợ phải trả bao gồm: vay ngân hàng, vay tổ chức tín dụng, phát hành trái phiếu, nợ thuê tài chính, các khoản phải trả người bán.
• Ý nghĩa: Tỷ lệ D/E càng cao thì rủi ro tài chính càng lớn; tỷ lệ càng thấp cho thấy doanh nghiệp sử dụng ít nợ vay, có nền tảng vốn chủ sở hữu vững chắc.
• Ngưỡng tham khảo: Theo Thông tư 39/2016/TT-NHNN, tỷ lệ D/E tối đa khi cấp tín dụng thường không quá 3-5 lần tùy ngành nghề, đảm bảo khả năng trả nợ của khách hàng.

Ví dụ

Công ty A có tổng nợ phải trả 6 tỷ đồng (gồm vay ngân hàng 5 tỷ, nợ nhà cung cấp 1 tỷ) và vốn chủ sở hữu 4 tỷ đồng. Tỷ lệ D/E = 6/4 = 1,5 lần. Khi đề nghị vay thêm 2 tỷ tại Ngân hàng X, tổng nợ là 8 tỷ, D/E = 8/4 = 2,0 lần, vẫn nằm trong ngưỡng theo quy định tại Điều 7 Thông tư 39/2016/TT-NHNN về giới hạn cấp tín dụng.