Tín phiếu kho bạc

Tín phiếu Kho bạc là gì?

Tín phiếu Kho bạc (Treasury Bill) là giấy tờ có giá ngắn hạn do Kho bạc Nhà nước phát hành nhằm huy động vốn cho ngân sách nhà nước, có kỳ hạn dưới 12 tháng (phổ biến 3, 6, 9, 12 tháng). Việc phát hành được thực hiện theo Nghị định 95/2018/NĐ-CP về phát hành giấy tờ có giá của Kho bạc Nhà nước, Thông tư 84/2019/TT-BTC hướng dẫn, đồng thời tuân thủ Luật Ngân sách Nhà nước 2015 và Luật Chứng khoán 2019.

Đặc điểm

• Kỳ hạn dưới 1 năm: 3, 6, 9, 12 tháng
• Mệnh giá phổ biến: 100.000 đồng, 1 triệu đồng, 10 triệu đồng
• Phát hành theo phương thức chiết khấu (giá mua thấp hơn mệnh giá)
• Được niêm yết và giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX)
• Rủi ro cực thấp vì được Chính phủ bảo lãnh thanh toán
• Thanh khoản cao, có thể mua bán lại trên thị trường thứ cấp

Ví dụ

Công ty A mua 1.000 tín phiếu Kho bạc kỳ hạn 6 tháng, mệnh giá 100.000 đồng/tín phiếu với giá phát hành 97.500 đồng. Khi đáo hạn, công ty nhận lại 100 triệu đồng mệnh giá, lợi nhuận chiết khấu = (100.000 - 97.500)/97.500 × (12/6) ≈ 5,13%/năm. Đây là kênh đầu tư an toàn cho các tổ chức tài chính, ngân hàng thương mại và nhà đầu tư cá nhân muốn bảo toàn vốn ngắn hạn.