Phát hành trái phiếu ra công chúng

Phát hành trái phiếu ra công chúng là gì?

Phát hành trái phiếu ra công chúng (Public Bond Offering) là hình thức doanh nghiệp, tổ chức tín dụng hoặc chính phủ chào bán trái phiếu cho đông đảo nhà đầu tư thông qua thị trường chứng khoán, thay vì chỉ chào bán riêng lẻ cho một số tổ chức. Hình thức này phải tuân thủ nghiêm ngặt các quy định về công khai thông tin và đăng ký với cơ quan quản lý nhà nước.

Đặc điểm chính

• Đối tượng phát hành: Doanh nghiệp, ngân hàng thương mại, tổ chức tài chính, chính phủ và chính quyền địa phương.
• Điều kiện phát hành: Phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN), niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán, công bố Bản cáo bạch chi tiết.
• Cơ sở pháp lý: Theo Luật Chứng khoán 2019 (Luật số 54/2019/QH14), Nghị định 153/2020/NĐ-CP và Nghị định 65/2022/NĐ-CP sửa đổi bổ sung.
• Quyền lợi nhà đầu tư: Được tiếp cận thông tin minh bạch, được pháp luật bảo vệ quyền sở hữu và quyền thanh toán.
• Khối lượng phát hành: Thường lớn từ vài trăm tỷ đến hàng nghìn tỷ đồng.

Ví dụ minh họa

Năm 2023, Công ty Cổ phần VinGroup phát hành 5.000 tỷ đồng trái phiếu ra công chúng, niêm yết trên Sở GDCK TP.HCM (HSX) với lãi suất 10,5%/năm, kỳ hạn 5 năm. Nhà đầu tư cá nhân có thể mua qua các công ty chứng khoán thành viên với mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu. Theo Điều 14 Nghị định 153/2020/NĐ-CP, doanh nghiệp phải công khai bản cáo bạch trên website UBCKNN trước ít nhất 7 ngày trước ngày phát hành.