Phân tích Báo cáo tài chính doanh nghiệp

Phân tích Báo cáo tài chính doanh nghiệp là gì?

Phân tích Báo cáo tài chính (Financial Statement Analysis) là quá trình đọc hiểu, đánh giá và diễn giải các Báo cáo tài chính gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (theo các chuẩn mực VAS 01, VAS 21, VAS 24) nhằm đưa ra nhận định về tình hình tài chính, kết quả kinh doanh và dòng tiền của doanh nghiệp. Đây là kỹ năng cốt lõi của chuyên viên tín dụng ngân hàng.

Đặc điểm

• Phân tích khả năng thanh toán: Current Ratio = Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn (>1,5 là an toàn); Quick Ratio = (TS ngắn hạn - Hàng tồn kho) / Nợ ngắn hạn
• Phân tích hiệu quả hoạt động: ROA = Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản; ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu (đánh giá năng lực sinh lời)
• Phân tích cơ cấu vốn: D/E = Nợ phải trả / Vốn chủ sở hữu (tỷ lệ này càng cao thì rủi ro tài chính càng lớn)
• Kết hợp đọc Thuyết minh BCTC để phát hiện các khoản nợ xấu, hàng tồn kho ứ đọng, công nợ khó đòi

Ví dụ

Khách hàng A có BCTC 2023: Tổng tài sản 500 tỷ, Vốn CSH 150 tỷ, Lợi nhuận sau thuế 45 tỷ, TSNH 180 tỷ, Nợ ngắn hạn 200 tỷ. Tính toán: ROA = 9%, ROE = 30%, D/E = 2,33 lần, Current Ratio = 0,9. Nhận xét: ROE tốt nhưng đòn bẩy cao và mất khả năng thanh toán ngắn hạn. Theo Thông tư 39/2016/TT-NHNN, chuyên viên tín dụng cần yêu cầu khách hàng bổ sung phương án trả nợ và tài sản đảm bảo trước khi phê duyệt cho vay.