Luật Chứng khoán

Luật Chứng khoán là gì?

Luật Chứng khoán là văn bản pháp luật quan trọng điều chỉnh toàn diện các hoạt động liên quan đến chứng khoán và thị trường chứng khoán tại Việt Nam, bao gồm phát hành, niêm yết, giao dịch, kinh doanh chứng khoán, quản lý quỹ đầu tư và công ty đại chúng. Hiện hành là Luật Chứng khoán số 54/2019/QH13 được Quốc hội khóa XIII thông qua ngày 26/11/2019, có hiệu lực từ 01/01/2021, thay thế Luật Chứng khoán 2006 và Luật sửa đổi 2010.

Đặc điểm chính

• Quy định chặt chẽ về điều kiện phát hành chứng khoán: chào bán cổ phiếu lần đầu (IPO), phát hành riêng lẻ, phát hành trái phiếu (Chương III).
• Thiết lập khuôn khổ cho các chủ thể thị trường: công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, nhà đầu tư.
• Yêu cầu công ty đại chúng phải công bố thông tin minh bạch, định kỳ và bất thường (Điều 109-114).
• Quy định về công ty chứng khoán: vốn pháp định tối thiểu 50 tỷ đồng (Điều 71), phạm vi hoạt động.
• Thành lập và quy định chức năng của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Sở Giao dịch Chứng khoán, VSDC.

Ví dụ minh họa

Công ty CP Vinamilk (VNM) là công ty đại chúng niêm yết trên HOSE, phải tuân thủ Luật Chứng khoán 2019 về nghĩa vụ công bố thông tin: báo cáo tài chính quý/năm, thông tin bất thường về biến động cổ đông lớn (sở hữu từ 5% trở lên theo Điều 35). Khi CTCP Chứng khoán VNDirect muốn cung cấp dịch vụ môi giới, tự doanh, phải đáp ứng yêu cầu về vốn và nhân sự theo Điều 71-72.