Lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao

Lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao (EBITDA) là gì?

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) là chỉ tiêu tài chính phản ánh lợi nhuận của doanh nghiệp trước khi trừ chi phí lãi vay, thuế thu nhập doanh nghiệp, chi phí khấu hao tài sản cố định và chi phí phân bổ tài sản vô hình. EBITDA giúp đánh giá hiệu quả hoạt động cốt lõi, loại bỏ ảnh hưởng của cơ cấu tài chính và chính sách khấu hao khác nhau giữa các doanh nghiệp.

Đặc điểm

• Công thức 1: EBITDA = Lợi nhuận sau thuế + Chi phí thuế TNDN + Chi phí lãi vay + Khấu hao + Phân bổ
• Công thức 2: EBITDA = EBIT (Lợi nhuận trước thuế và lãi vay) + Chi phí khấu hao + Chi phí phân bổ
• EBITDA không phải chỉ tiêu bắt buộc trong BCTC theo Thông tư 200/2014/TT-BTC nhưng được sử dụng phổ biến trong phân tích tài chính doanh nghiệp và ngân hàng
• Tỷ lệ EBITDA/Chi phí lãi vay (Interest Coverage Ratio) là chỉ số quan trọng đánh giá khả năng trang trải nghĩa vụ nợ, đặc biệt áp dụng cho các tổ chức tín dụng theo quy định Thông tư 41/2016/TT-NHNN

Ví dụ

Ngân hàng TMCP XYZ năm 2023 có lợi nhuận sau thuế 5.000 tỷ đồng, chi phí thuế TNDN 1.000 tỷ, chi phí lãi vay 1.500 tỷ, khấu hao TSCĐ 300 tỷ, phân bổ tài sản vô hình 200 tỷ. EBITDA = 5.000 + 1.000 + 1.500 + 300 + 200 = 8.000 tỷ đồng. Tỷ số EBITDA/Chi phí lãi vay = 8.000 ÷ 1.500 ≈ 5,33 lần, cho thấy ngân hàng có khả năng trang trải lãi vay gấp 5,33 lần - mức an toàn theo thông lệ quốc tế.