Giao dịch quyền chọn ngoại tệ

Giao dịch quyền chọn ngoại tệ (FX Option) là gì?

Giao dịch quyền chọn ngoại tệ (FX Option) là giao dịch ngoại hối phái sinh trong đó bên mua quyền có quyền (nhưng không bắt buộc) mua hoặc bán một lượng ngoại tệ nhất định tại tỷ giá thỏa thuận trước, vào hoặc trước ngày đáo hạn, sau khi đã trả phí cho bên bán quyền. Đây là công cụ quan trọng trong quản trị rủi ro tỷ giá đối với các doanh nghiệp xuất nhập khẩu và nhà đầu tư, được Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cho phép triển khai theo Thông tư 24/2015/TT-NHNN.

Đặc điểm

• Bao gồm hai loại: quyền chọn mua (Call Option) và quyền chọn bán (Put Option).
• Phân loại theo thời điểm thực hiện: quyền chọn kiểu châu Âu (chỉ thực hiện tại ngày đáo hạn) và kiểu Mỹ (thực hiện bất kỳ lúc nào trước đáo hạn).
• Giao dịch OTC giữa các tổ chức tín dụng (TCTD) với nhau hoặc giữa TCTD với khách hàng.
• Đối tượng tham gia: TCTD, chi nhánh NHNN, doanh nghiệp có nhu cầu hợp pháp phòng ngừa rủi ro.
• Giá trị giao dịch phải gắn với hợp đồng ngoại thương, vay nợ nước ngoài hoặc nhu cầu kinh doanh hợp pháp.
• Thời hạn tối đa 12 tháng theo quy định hiện hành.

Ví dụ

Ngân hàng A ký hợp đồng giao dịch quyền chọn ngoại tệ với doanh nghiệp nhập khẩu B, cho phép B mua 1 triệu USD với tỷ giá 25.000 VND/USD trong 6 tháng, phí 0,5% giá trị hợp đồng. Nếu tỷ giá thị trường tăng lên 25.500 VND/USD vào ngày đáo hạn, doanh nghiệp B thực hiện quyền, tiết kiệm được 500 triệu VND so với mua USD giao ngay. Trường hợp tỷ giá giảm, B không thực hiện quyền và chỉ mất phí. Theo Thông tư 24/2015/TT-NHNN (được sửa đổi bổ sung bởi Thông tư 06/2019/TT-NHNN và Thông tư 19/2022/TT-NHNN), giao dịch này thuộc danh mục phái sinh tỷ giá được phép triển khai tại Việt Nam.