Phân tích tín dụng doanh nghiệp

Phân tích tín dụng doanh nghiệp là gì?

Theo Quyết định 1627/2001/QĐ-NHNN và Quyết định 689/2005/QĐ-NHNN hướng dẫn cho vay của TCTD đối với khách hàng, hoạt động cấp tín dụng phải tuân thủ quy trình thẩm định gồm thu thập hồ sơ, phân tích tài chính, đánh giá phi tài chính, thẩm định giá tài sản bảo đảm và phê duyệt. Mục tiêu là xác định khả năng trả nợ thực sự của khách hàng trong vòng đời khoản vay.

Mô hình 5C trong thẩm định

• Character (Uy tín): Lịch sử tín dụng tại CIC, uy tín chủ doanh nghiệp, nợ xấu quá khứ
• Capacity (Năng lực trả nợ): Doanh thu, lợi nhuận, dòng tiền từ HĐKD
• Capital (Vốn tự có): Cơ cấu vốn, hệ số D/E, ROE
• Collateral (TSBĐ): Giá trị, tính thanh khoản, tỷ lệ LTV
• Condition (Điều kiện): Ngành, chu kỳ kinh tế, chính sách pháp luật

Các chỉ tiêu tài chính quan trọng

• Current Ratio (Thanh toán hiện hành) ≥ 1,5
• Quick Ratio (Thanh toán nhanh) ≥ 1,0
• D/E (Nợ phải trả/VCSH) ≤ 3:1 với DN sản xuất, ≤ 5:1 với DN thương mại
• ROE ≥ 15% với DN sản xuất ổn định
• DSCR (Hệ số trả nợ) ≥ 1,25 là ngưỡng an toàn

Ví dụ tình huống phỏng vấn

Công ty TNHH X vay 50 tỷ mở rộng nhà máy. BCTC cho thấy: Doanh thu 200 tỷ, LNST 15 tỷ, tổng nợ vay 80 tỷ, VCSH 60 tỷ. Tính toán: D/E = 80/60 = 1,33; ROE = 25%; DSCR dự kiến 1,4. Kết luận: Khách hàng đủ điều kiện nhưng cần bổ sung TSBĐ vì D/E tiệm cận ngưỡng và ngành có biến động. Lãi suất đề xuất: 10,5%/năm với TSBĐ tối thiểu 60 tỷ (LTV 83%).