Bài viết liên quan
Tài chính & Đầu tư
Hoạt động tự doanh trái phiếu
Proprietary Bond Trading
Là hoạt động ngân hàng dùng vốn tự có để mua, bán TPCP/TPDN nhằm kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá và lợi suất trên thị trường thứ cấp. Theo Thông tư 01/2019/TT-NHNN, hoạt động tự doanh phải tách biệt với nghiệp vụ quản lý danh mục ủy thác và chịu giới hạn trần đầu tư vào TPDN tối đa 20% vốn tự có. Trader chịu trách nhiệm về việc xác định vị thế, phòng ngừa rủi ro lãi suất và tuân thủ hạn mức giao dịch nội bộ.
Hoạt động tự doanh trái phiếu là gì?
Là hoạt động ngân hàng thương mại sử dụng vốn tự có để mua, bán TPCP và TPDN trên thị trường thứ cấp nhằm mục đích kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá và lợi suất. Hoạt động này được điều chỉnh bởi Thông tư 01/2019/TT-NHNN về hệ thống kiểm soát nội bộ, đòi hỏi phải tách biệt hoàn toàn với nghiệp vụ quản lý danh mục ủy thác đầu tư và chịu giới hạn trần đầu tư vào TPDN tối đa 20% vốn tự có.
Đặc điểm
- Sử dụng vốn tự có của ngân hàng, không dùng tiền gửi khách hàng.
- Trader chịu trách nhiệm xác định vị thế, phòng ngừa rủi ro lãi suất và tuân thủ hạn mức giao dịch nội bộ.
- Tách biệt về tổ chức, nhân sự, hệ thống với bộ phận khách hàng và ủy thác.
- Giới hạn đầu tư TPDN không quá 20% vốn tự có theo quy định hiện hành.
- Phải có hệ thống quản trị rủi ro thị trường, rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng đối tác.
Ví dụ
Ngân hàng TMCP B sử dụng 2.000 tỷ đồng vốn tự có (tương đương 10% vốn tự có 20.000 tỷ) để mua TPCP kỳ hạn 10 năm trên thị trường thứ cấp với lợi suất 8,5%/năm, dự kiến bán lại khi lợi suất giảm. Phòng tự doanh thực hiện phòng ngừa rủi ro lãi suất bằng hợp đồng IRS. Mọi giao dịch phải tuân thủ hạn mức VaR nội bộ và báo cáo ALCO hàng tuần theo Thông tư 01/2019/TT-NHNN.