Forfaiting

Forfaiting là gì?

Forfaiting là nghiệp vụ ngân hàng trong đó nhà tài trợ (forfaiter) mua lại các khoản phải thu trung và dài hạn (thường từ 1 đến 7 năm) của nhà xuất khẩu dưới dạng hối phiếu hoặc kỳ phiếu đã được nhà nhập khẩu chấp nhận và có bảo lãnh của ngân hàng nước nhập khẩu, với cam kết không có quyền truy đòi (without recourse). Đây là công cụ tài trợ xuất khẩu phổ biến đối với máy móc, thiết bị công nghiệp và các dự án trọng điểm có giá trị lớn.

Đặc điểm

• Kỳ hạn: Trung và dài hạn từ 1 đến 7 năm, thanh toán theo nhiều kỳ hoặc một lần khi đáo hạn.
• Công cụ: Hối phiếu trả góp (promissory note) hoặc kỳ phiếu có bảo lãnh của ngân hàng nhập khẩu hoặc tổ chức bảo hiểm tín dụng xuất khẩu.
• Không truy đòi: Forfaiter chịu toàn bộ rủi ro tín dụng, rủi ro quốc gia, rủi ro ngoại hối và rủi ro lãi suất.
• Chiết khấu sâu: Giá mua thấp hơn mệnh giá, áp dụng lãi suất LIBOR/SOFR cộng biên độ rủi ro quốc gia.
• Cơ sở pháp lý VN: Hoạt động theo Luật các Tổ chức tín dụng 2010 (sửa đổi, bổ sung 2017) và Thông tư 12/2014/TT-NHNN quy định về quản lý ngoại hối đối với hoạt động tài trợ thương mại quốc tế.

Ví dụ

Công ty Cơ khí An Phát (Hà Nội) ký hợp đồng xuất khẩu dây chuyền sản xuất trị giá 2 triệu USD sang Cộng hòa Séc, điều khoản thanh toán trả góp 5 kỳ trong 3 năm. Hối phiếu được Ngân hàng ČSOB bảo lãnh. Ngân hàng Vietcombank mua lại khoản phải thu với giá 1,78 triệu USD (chiết khấu 11%), giúp doanh nghiệp thu tiền ngay để quay vòng sản xuất, đồng thời chuyển toàn bộ rủi ro tín dụng châu Âu sang forfaiter.