Tỷ số thanh toán ngắn hạn

Tỷ số thanh toán ngắn hạn (Current Ratio) là gì?

Tỷ số thanh toán ngắn hạn là chỉ tiêu tài chính so sánh tổng tài sản ngắn hạn với tổng nợ ngắn hạn (nợ đáo hạn trong vòng 12 tháng), cho biết cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được bảo đảm bằng bao nhiêu đồng tài sản lưu động. Công thức tính: Current Ratio = Tài sản ngắn hạn ÷ Nợ ngắn hạn.

Đặc điểm và ngưỡng đánh giá

• Ngưỡng lý tưởng phổ biến: ≥ 1,5 – 2,0. Nếu tỷ số < 1, doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ đến hạn.
• Chỉ tiêu này bao gồm cả hàng tồn kho – tài sản có tính thanh khoản thấp nhất trong nhóm tài sản ngắn hạn, nên đôi khi phóng đại khả năng thanh toán thực tế.
• Trong lĩnh vực ngân hàng, không áp dụng trực tiếp Current Ratio mà tuân thủ hệ số LCR (Liquidity Coverage Ratio) theo Thông tư 13/2018/TT-NHNN, yêu cầu tối thiểu 100% từ năm 2019.

Ví dụ minh họa

Công ty CP ABC có tài sản ngắn hạn 800 tỷ đồng (tiền 150 tỷ, phải thu 300 tỷ, hàng tồn kho 350 tỷ) và nợ ngắn hạn 400 tỷ đồng. Current Ratio = 800 ÷ 400 = 2,0 lần – mức an toàn. Tuy nhiên, khi loại bỏ hàng tồn kho, Quick Ratio chỉ còn (800 - 350) ÷ 400 = 1,125 lần.

Lưu ý khi sử dụng

Current Ratio chỉ phù hợp với doanh nghiệp sản xuất – thương mại. Với ngân hàng thương mại, do cơ cấu tài sản chủ yếu là tín dụng và chứng khoán đầu tư (không xếp vào tài sản ngắn hạn theo nghĩa truyền thống), cần sử dụng các chỉ tiêu chuyên biệt như LCR, NSFR theo Basel III được NHNN Việt Nam áp dụng.