Phân tích dòng tiền doanh nghiệp

Phân tích dòng tiền doanh nghiệp là gì?

Phân tích dòng tiền doanh nghiệp là kỹ thuật đánh giá thực trạng tài chính thông qua việc xem xét 03 loại dòng tiền trên Báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo Chuẩn mực kế toán Việt Nam VAS 24: dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (CFO), dòng tiền từ hoạt động đầu tư (CFI) và dòng tiền từ hoạt động tài chính (CFF). Đây là công cụ quan trọng để đánh giá khả năng trả nợ thực tế, bổ sung cho chỉ tiêu lợi nhuận trên Báo cáo kết quả kinh doanh.

Đặc điểm và chỉ tiêu

• Tỷ số CFO/Tổng nợ đến hạn: phản ánh khả năng trả nợ ngắn hạn từ dòng tiền kinh doanh
• Tỷ số Dòng tiền hoạt động/Dòng tiền nợ vay: ngưỡng tối thiểu 1,2 lần theo quy định nội bộ tại nhiều ngân hàng
• Doanh nghiệp có CFO âm 03 năm liên tiếp thuộc nhóm cảnh báo cao, phải thu thập thêm tài liệu giải trình
• Được quy định chi tiết trong Thông tư 39/2016/TT-NHNN về hoạt động cho vay của tổ chức tín dụng đối với khách hàng

Ví dụ minh họa

Công ty TNHH Y xin vay 20 tỷ đồng. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 03 năm gần nhất cho thấy CFO lần lượt là 25 tỷ, 28 tỷ và 30 tỷ đồng; tổng nợ đến hạn trong năm là 15 tỷ đồng. Tỷ số CFO/Tổng nợ đến hạn đạt 1,67 lần, vượt ngưỡng 1,2 lần. Chuyên viên tín dụng kết luận khả năng trả nợ của Y tốt và đề xuất phê duyệt khoản vay với thời hạn 36 tháng. Trường hợp khác, Công ty M có CFO âm 03 năm liên tiếp sẽ bị đưa vào nhóm cảnh báo cao, hồ sơ tín dụng phải trình cấp phê duyệt cao hơn.