Bài viết liên quan
Tài chính & Đầu tư
Phân tích dòng tiền
Cash Flow Analysis
Là kỹ thuật đánh giá các luồng tiền vào - ra của doanh nghiệp thông qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo Thông tư 200/2014/TT-BTC, chia thành 3 hoạt động: kinh doanh, đầu tư và tài chính. Phân tích dòng tiền giúp xác định khả năng doanh nghiệp tạo tiền từ hoạt động cốt lõi, mức độ phụ thuộc vào vốn vay và khả năng trả nợ ngân hàng đúng hạn. Đây là chỉ báo quan trọng hơn lợi nhuận trên sổ sách vì nhiều doanh nghiệp có lãi nhưng thiếu tiền mặt, dẫn đến nợ xấu.
Phân tích dòng tiền là gì?
Phân tích dòng tiền (Cash Flow Analysis) là kỹ thuật đánh giá các luồng tiền vào - ra của doanh nghiệp thông qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lập theo Thông tư 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính. Báo cáo này chia dòng tiền thành 3 hoạt động: kinh doanh, đầu tư và tài chính, phản ánh trung thực tình hình tài chính thực tế của doanh nghiệp.
Đặc điểm chính
- Dòng tiền từ HĐKD: Phản ánh khả năng tạo tiền từ hoạt động cốt lõi - chỉ báo quan trọng nhất về sức khỏe doanh nghiệp.
- Dòng tiền từ HĐĐT: Cho thấy mức độ đầu tư mở rộng sản xuất, mua sắm TSCĐ.
- Dòng tiền từ HĐTC: Phản ánh việc vay/trả nợ vay, phát hành cổ phiếu, trả cổ tức - đánh giá mức độ phụ thuộc vốn vay.
- Chỉ tiêu quan trọng: Dòng tiền thuần = Tổng thu - Tổng chi; Free Cash Flow = CFKD - CapEx.
Ví dụ minh họa
Công ty CP ABC năm 2023 có lợi nhuận sau thuế 15 tỷ đồng nhưng dòng tiền thuần từ HĐKD âm 5 tỷ do bị khách hàng chiếm dụng vốn (khoản phải thu tăng 25 tỷ). Doanh nghiệp phải vay ngân hàng 30 tỷ để trả lương và nhà cung cấp. Khi phân tích tín dụng, ngân hàng nhận thấy rủi ro cao dù có lãi trên sổ sách.
Ý nghĩa với ngân hàng
Theo Thông tư 39/2016/TT-NHNN về hoạt động cho vay, ngân hàng bắt buộc đánh giá dòng tiền để xác định khả năng trả nợ. Lợi nhuận cao nhưng dòng tiền yếu là dấu hiệu cảnh báo nợ xấu tiềm ẩn.