Kịch bản vĩ mô trong stress test

Kịch bản vĩ mô trong stress test là gì?

Kịch bản vĩ mô (macro scenario) là bộ tham số đầu vào phản ánh trạng thái kinh tế giả định trong tương lai, làm cơ sở để tính toán tác động lan truyền đến tín dụng, lợi nhuận và vốn của ngân hàng. Kịch bản này được xây dựng dựa trên mối tương quan lịch sử giữa biến vĩ mô và rủi ro tín dụng, thường theo khung EBA/ESRB và IMF FSAP mà NHNN Việt Nam áp dụng.

Các biến số chính trong kịch bản

• Tăng trưởng GDP: giảm xuống -3% đến 1% so với mức 6-7% bình thường.
• Lạm phát CPI: tăng vọt lên 8-10% gây áp lực lãi suất.
• Lãi suất liên ngân hàng: tăng 200-400 điểm cơ bản.
• Tỷ giá USD/VND: biến động mạnh 5-10%.
• Giá bất động sản: sụt giảm 20-30% làm giảm giá trị tài sản bảo đảm.

Ba cấp độ kịch bản

Theo hướng dẫn của NHNN, kịch bản được phân thành: (1) Kịch bản cơ sở phản ánh dự báo kinh tế vĩ mô chính thống; (2) Kịch bản bất lợi mô phỏng suy thoái vừa phải với xác suất xảy ra 1/10 năm; (3) Kịch bản cực đoan mô phỏng khủng hoảng tài chính nghiêm trọng với xác suất 1/25 năm.

Ví dụ cụ thể

Trong chương trình stress test 2020-2021, NHNN giả định GDP Việt Nam chỉ tăng 2,5% (kịch bản bất lợi), tỷ lệ NPL tăng từ 1,9% lên 4%, giá BĐS giảm 25% tại Hà Nội và TP.HCM. Kết quả giúp NHNN xác định nhu cầu trích lập dự phòng bổ sung và điều chỉnh hệ số an toàn vốn theo chu kỳ.