VaR - Giá trị chịu rủi ro

VaR - Giá trị chịu rủi ro là gì?

VaR (Value at Risk - Giá trị chịu rủi ro) là thước đo thống kê ước tính mức tổn thất tối đa có thể xảy ra đối với danh mục đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định với một mức độ tin cậy cho trước, thường được sử dụng để đo lường rủi ro thị trường trong hoạt động ngân hàng.

Đặc điểm

• Mức độ tin cậy phổ biến: 99% hoặc 95%
• Khung thời gian: 1 ngày, 10 ngày hoặc 1 năm tùy mục đích quản trị
• Ba phương pháp tính chính: phương pháp phương sai - hiệp phương sai (Variance-Covariance), phương pháp mô phỏng lịch sử (Historical Simulation) và phương pháp mô phỏng Monte Carlo
• Theo Thông tư 13/2018/TT-NHNN quy định về hệ thống kiểm soát nội bộ, ngân hàng phải xây dựng hệ thống đo lường rủi ro thị trường bao gồm VaR
• Áp dụng giới hạn rủi ro phù hợp với quy mô và tính chất danh mục
• Cần kết hợp với kiểm định ngược (backtesting) để đánh giá độ chính xác của mô hình

Ví dụ

Ngân hàng B có danh mục trading book trị giá 1.000 tỷ VNĐ gồm trái phiếu chính phủ và ngoại tệ. Kết quả tính VaR 1 ngày ở mức tin cậy 99% là 8 tỷ VNĐ, nghĩa là với xác suất 99%, tổn thất trong 1 ngày không vượt quá 8 tỷ đồng. Phòng quản trị rủi ro sử dụng chỉ số này để thiết lập giới hạn giao dịch cho trader và báo cáo Ban Tổng Giám đốc hàng ngày theo quy định tại Thông tư 13/2018/TT-NHNN về hệ thống kiểm soát nội bộ.