Bài viết liên quan
Ngân hàng đầu tư
Thẩm định chi tiết
Due Diligence
Due diligence là quá trình kiểm tra, xác minh toàn diện các thông tin tài chính, pháp lý, hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp mục tiêu trước khi thực hiện giao dịch M&A hoặc đầu tư. Tại Việt Nam, hoạt động này tuân thủ các nguyên tắc tại Luật Kế toán 2015, Luật Kiểm toán độc lập 2011 và các chuẩn mực nghề nghiệp do Bộ Tài chính ban hành. Quy trình gồm ba loại hình chính: thẩm định tài chính (financial DD), thẩm định pháp lý (legal DD) và thẩm định thương mại (commercial DD), giúp bên mua đánh giá rủi ro và xác định giá trị thực của doanh nghiệp mục tiêu.
Thẩm định chi tiết (Due Diligence) là gì?
Thẩm định chi tiết (Due Diligence - DD) là quá trình bên mua/bên đầu tư tiến hành kiểm tra, xác minh và đánh giá toàn diện các thông tin tài chính, pháp lý, hoạt động kinh doanh và thuế của doanh nghiệp mục tiêu trước khi thực hiện giao dịch M&A hoặc đầu tư. Tại Việt Nam, hoạt động thẩm định chi tiết được thực hiện theo Luật Kế toán 2015, Luật Kiểm toán độc lập 2011 và các Chuẩn mực kiểm toán Việt Nam do Bộ Tài chính ban hành.
Đặc điểm
- Thẩm định tài chính (Financial DD): Phân tích báo cáo tài chính, dòng tiền, nợ phải trả, doanh thu và các chỉ số tài chính trong 3-5 năm gần nhất.
- Thẩm định pháp lý (Legal DD): Rà soát giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp, hợp đồng, quyền sở hữu trí tuệ, tranh chấp pháp lý và tuân thủ quy định pháp luật.
- Thẩm định thương mại (Commercial DD): Đánh giá thị trường, khách hàng, đối thủ cạnh tranh và triển vọng tăng trưởng.
- Thời gian thực hiện trung bình 4-8 tuần tùy quy mô giao dịch.
Ví dụ
Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (Vinamilk) khi thực hiện thương vụ M&A với doanh nghiệp ngành đồ uống đã thuê ngân hàng đầu tư tiến hành thẩm định chi tiết gồm: kiểm toán lại báo cáo tài chính 3 năm, rà soát nghĩa vụ thuế theo Luật Quản lý thuế 2019, xác minh quyền sử dụng đất và nhãn hiệu, qua đó phát hiện khoản nợ tiềm ẩn 200 tỷ đồng và điều chỉnh giá mua từ 1.500 tỷ xuống 1.300 tỷ đồng.